• 國信證券-中廣核技-000881-非動力核技術應用領先企業,營收同比增長20.25%-220510

    查看研報人氣榜
    日期:2022-05-10 15:29:32 研報出處:國信證券
    股票名稱:中廣核技 股票代碼:000881
    研報欄目:公司調研 吳雙  (PDF) 6 頁 528 KB 分享者:dav****02 推薦評級:增持
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      2021年收入同比增長20.25%,歸母凈利潤同比下滑34.82%。http://www.rivernorthartgalleries.com【慧博投研資訊】公司2021年實現營收79.99億元,同比增長20.25%;歸母凈利潤1.77億元,同比下降34.82%;扣非歸母凈利潤0.53億元,同比下降70.34%,業績下滑主要系存貨等資產計提調整以及履行蘇里南項目對外擔保承諾產生的營業外支出所致。http://www.rivernorthartgalleries.com(慧博投研資訊)2021年毛利率/凈利率為19.61%/4.55%,同比變動-0.06/+0.15個pct。2021年公司銷售/管理/研發/財務費用率為1.71%/8.51%/3.98%/2.11%,同比變動-1.78/+1.01/+0.02/+0.06個pct,公司期間費用控制良好。公司經營性現金流凈額4.76億元,同比下降-13.09%。2022Q1營收19.65億元,同比增長37.20%;歸母凈利潤0.38億元,同比增長62.86%。

      新材料業務穩健增長,公司積極拓展新應用領域。分業務看,改性高分子材料/電子加速器及輻照加工/進出口貿易/遠洋運輸營收分別為52.05/4.99/7.64/7.59億元,同比變動+18.80%/+2.66%/+1.86%/+195.20%,毛利率12.91%/40.67%/6.54%/67.58%。2021年改性材料業務收入保持穩健增長,毛利率下降主要系原材料價格上漲所致。目前改性高分子材料為公司主要的收入來源,具有一定的規模優勢,同時公司加快產品轉型:1)依托大股東中廣核在核電、新能源市場的優勢,加大新材料業務應用拓展;2)將電子束技術與材料改性結合,拓展應用領域;3)拓展新材料業務在新能源汽車、高鐵等領域的應用。此外,2021年遠洋運輸業務大幅增長主要系疫情影響下的全球物流鏈運力趨緊,市場需求及價格均有所上漲所致。

      核環保、核醫療領域均有所突破。核環保方面,公司先后建成全球最大電子束處理印染廢水項目以及首個電子束處理醫療污水項目;核醫療方面,2021年是公司在質子治療腫瘤系統裝備領域業務拓展首年,目前已實現1臺質子設備銷售,1臺中標,首臺質子治療設備在上海已投入臨床使用。目前該領域主要由國外公司占據,未來隨著國產化進程的推進,有望進一步打開公司成長空間,拓展公司盈利來源。

      風險提示:市場需求不及預期;新領域拓展不及預期;原材料價格波動。

      投資建議:公司是非動力核技術應用領域的領先企業,改性高分子材料業務穩健增長,布局直線加速器業務,發展核環保、核醫學等新應用領域,有望進一步打開成長空間??紤]到疫情對制造業影響,我們下調公司2022-24年歸母凈利潤為2.18/2.67/3.15億元(2022-23年前值3.62/4.35億元),對應PE 36/29/25倍,維持“增持”評級。

      

      

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 88700
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    国产精品欧美精品,欧美人牲A级牲交AV,麻豆MD0047醉酒欲女邻居