本周關注：建材建筑2021年報及2022年一季報總結，基金持倉總結
板塊股價表現和基金持倉：年初至今（截止2022年5月6日），申萬建材指數、申萬建筑指數、創業板指、同花順全A、上證綜指分別下跌18.1%、6.1%、32.4%、23.4%、17.5%。http://www.rivernorthartgalleries.com【慧博投研資訊】一季度建材、建筑行業占基金持倉的比例為均為1.1%。http://www.rivernorthartgalleries.com（慧博投研資訊）
板塊營收增速：1）2021年，建材行業營收增速10%，細分領域中，水泥、浮法玻璃、玻纖、管材、其他細分建材增速分別為4%、31%、27%、19%、24%。2021年建筑行業營收增速15%，細分領域中，房屋建設、裝修裝飾、基礎建設、專業工程、工程咨詢服務增速分別為18%、0.03%、13%、24%、10%。2）2022年一季度，建材行業營收增速-4%，細分領域中，水泥、浮法玻璃、玻纖、管材、其他細分建材營收增速為-8%、2%、21%、6%、1%。2022年一季度建筑行業營收增速15%，細分領域中，房屋建設、裝修裝飾、基礎建設、專業工程、工程咨詢服務營收增速為13%、-6%、16%、26%、-6%。
板塊歸母凈利潤增速：1）2021年，建材行業歸母凈利潤增速-1%；細分領域中，水泥、浮法玻璃、玻纖、管材、其他細分建材增速分別為-6%、107%、98%、-36%、-33%。2021年建筑行業歸母凈利潤增速-4%，細分領域中，房屋建設、裝修裝飾、基礎建設、專業工程、工程咨詢服務增速分別為14%、-739%、9%、14%、-6%。2）2022年一季度，建材行業歸母凈利潤增速-19%，細分領域中，水泥、浮法玻璃、玻纖、管材、其他細分建材歸母凈利潤增速為-23%、-43%、54%、-64%、-40%。2022年一季度建筑行業歸母凈利潤增速11%，細分領域中，房屋建設、裝修裝飾、基礎建設、專業工程、工程咨詢服務增速為13%、-66%、13%、24%、-43%。
建材細分板塊中，水泥板塊：一季度華東、華中水泥公司業績表現領先；浮法玻璃板塊：21年業績高增長，22Q1伴隨玻璃價格下降業績出現下滑；玻纖板塊：玻纖價格維持高位，業績表現亮眼；管材板塊：受原材料影響，板塊業績出現下滑；其他細分建材：板塊業績下滑，東方雨虹、兔寶寶、魯陽節能、北新建材、蘇博特等公司業績增速居前。
建筑細分板塊中，房屋建設板塊：板塊業績穩健增長，龍頭中國建筑表現居前；裝修裝飾板塊：減值等因素致21年業績承壓；基礎建設板塊：板塊業績穩健增長，部分地方基建公司表現領先；專業工程板塊：一季度業績增長向好，鋼結構、化學工程等公司業績表現良好；工程咨詢服務板塊：板塊業績出現下滑，中糧工科、蘇交科業績增速表現居前。
板塊漲跌幅：本周上證綜指下跌1.5%、創業板指下跌3.2%、萬得全A上漲0.7%、建筑材料（申萬）下跌0.4%。建材行業細分領域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指數分別上漲-2.7%、-2.1%、+9.7%、-0.8%、+3.6%
個股漲幅前五：魯陽節能(+21.0%)、中鐵裝配(+15.1%)、萬里石(+12.8%)、三棵樹(+11.8%)、堅朗五金(+10.4%)
個股跌幅前五：國統股份(-6.7%)、福建水泥(-6.6%)、寧夏建材(-6.6%)、四通股份(-6.5%)、青松建化(-6.2%)
重點數據跟蹤：水泥：全國水泥價格指數周環比下降0.3%，月環比下降2.9%。玻璃：玻璃期貨價格周環比下降1.4%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市場價周環比上升0.3%。原材料：動力煤價周環比持平，英國布倫特原油周環比上升6.3%。地產基建：2022年前3個月房地產銷售同比減少13.8%，新開工面積同比減少17.5%。
行業動態：1）中玻網：玻璃考慮成本支撐純堿需求暫時平穩2）中國玻璃纖維工業協會：運行快報（1）：玻璃纖維及制品一季度出口量同比增速高達53%！3）數字水泥網：5月1日起實施！發改委明確煤價合理區間！4）中國房地產報：31省區市一季度房地產開發投資態勢：廣東江蘇增速同比為負天津表現不理想丨焦點5）中國房地產報：最高層定調！支持各地從當地實際出發完善房地產政策丨焦點；6）中國玻璃報道：1-3月，光伏壓延玻璃產量同比增34.2%；7）CCTD中國煤炭市場網：國家發展改革委召開專題會議研究加強煤炭價格調控監管。
下周大事提醒：1）5月9日：萬邦德召開股東大會、豪美新材和科達制造宣布分紅。2）5月10日：東南網架和金隅集團召開股東大會，山東玻纖宣布分紅。3）5月11日：長海股份和萬里石召開股東大會。4）5月12日：東宏股份、濮耐股份、萬年青和四通股份召開股東大會。5）5月13日：建林家居、凱倫股份、顧地科技、金洲管道和國統股份召開股東大會。
投資建議：1）基建投資趨勢向好，相關公司訂單充足，關注中國中鐵、中國鐵建（未覆蓋）、安徽建工（未覆蓋）。2）地產融資環境向好，宏觀環境改善，關注業績表現較好的家裝建材公司東方雨虹、兔寶寶等。3）穩增長需求向好，水泥板塊股息率較高，關注上峰水泥、海螺水泥、塔牌集團等。4）BIPV行業未來空間打開，關注東南網架等。5）國產UTG領先企業等細分領域龍頭業績表現較好，關注凱盛科技等。
風險提示：原材料價格上漲或超預期；下游需求或低于預期；環保政策或出現反復；行業競爭加劇等。
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