• <bdo id="kgiig"><center id="kgiig"></center></bdo>
    <bdo id="kgiig"><center id="kgiig"></center></bdo>
  • 西南證券-密爾克衛-603713-22Q2歸母凈利+61%,物貿一體化亮眼-220727

    查看研報人氣榜
    日期:2022-07-27 15:17:40 研報出處:西南證券
    股票名稱:密爾克衛 股票代碼:603713
    研報欄目:公司調研 胡光懌  (PDF) 4 頁 659 KB 分享者:pho****jx 推薦評級:買入
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      投資要點

      事件:密爾克衛公布2022H1業績,公司2022H1實現營業收入62.7億元,同比+81.1%;歸母凈利潤3.0億元,同比+65.6%;實現扣非歸母2.97億元,同比+60.2%。http://www.rivernorthartgalleries.com【慧博投研資訊】單季度看,2022Q2公司實現營收32.1億元,同比+59.0%;歸母凈利1.7億元,同比+60.9%,歸母凈利率5.3%,較2021Q2提升0.1pp;扣非歸母1.67億元,同比+53.6%。http://www.rivernorthartgalleries.com(慧博投研資訊)公司2022年上半年歸母凈利達業績預告上沿,整體業績符合預期。

      不懼疫情擾動,業績持續高增。2022年上半年,公司及時部署應急預案,維持公司正常經營,彰顯經營韌性。22H1,公司實現總營收62.7億元,同比+81.1%,綜合毛利潤6.4億元,同比+72.6%,毛利率10.1%。實現歸母凈利潤3.0億元,同比+65.6%,歸母凈利率4.9%。

      資源優勢+網絡效應助力公司傳統物流業務高增長。報告期間,在強監管及安全環保高壓下,公司持續進行核心資產的收購和新建,22年1月公司收購了祥旺物流,同時在成都、上海、內蒙古及深圳等地新設子公司,并在德國及加拿大等地進行布局,公司傳統物流業務以資源優勢+網絡效應維持高速增長,2022H1公司物流板塊實現營收40.7億元,同比+76.7%。拆分看,2022H1全球貨代業務+罐箱業務實現營收23.9億元,同比+75.2%,MGF和MTT業務分別實現營收21.7、2.2億元。2022H1倉配業務實現營收3.7億元,同比+41.8%。2022H1區域內貿交付業務實現營收8.5億元,同比+25.3%。2022H1公司MPC全球工程物流及干散貨業務,實現營收4.6億元。

      物流履約網絡為核心,分銷業務“二曲”增長亮眼。公司以交付能力為核心壁壘,創設長尾直營分銷網絡,打造第二成長曲線。線下稀缺的交付能力助力公司打造線上分銷網絡,分銷業務以直營模式聚焦長尾市場。長尾客戶的低需求量、低需求頻次和高個性化特征,為公司提供了良好的分銷業務運營空間和溢價能力。公司2022上半年MCD化工品交易業務實現營業收入21.8億元,同比+90.2%。

      盈利預測與投資建議。我們看好公司以稀缺核心資源打造線下物流交付壁壘為基礎,打造分銷網絡為第二增長曲線,實現“化工亞馬遜”的遠期目標,我們給予公司2022/23/24年盈利預測為:6.5、9.2、12.3億元,對應EPS分別為3.94元、5.61元、7.49元,對應2021/22/23年PE分別為38、27、20X。我們認為在公司長期發展戰略下,未來物流業務穩健發展,化工業務高速增長,維持“買入”評級。

      風險提示:化工品需求波動、安全生產風險、外延并購不及預期。

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    *我要評分:
    暫無評價
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-09-18 公司調研 作者:胡光懌 26 頁 分享者:sil****13 買入
    2022-09-09 公司調研 作者:胡光懌 11 頁 分享者:079****wy 持有 (首次)
    2022-09-05 公司調研 作者:胡光懌 13 頁 分享者:abc****88 買入 (首次)
    2022-09-05 公司調研 作者:胡光懌 12 頁 分享者:ily****lm 買入 (首次)
    2022-09-05 公司調研 作者:胡光懌 12 頁 分享者:婧**貝 買入 (首次)
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 59172
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    XXXX互换人妻视频,国产一级特黄,三级,中文字幕人成乱无码下载
  • <bdo id="kgiig"><center id="kgiig"></center></bdo>
    <bdo id="kgiig"><center id="kgiig"></center></bdo>